Financement de l’amorçage
Financement de l’amorçage Financement de l’amorçage Vous êtes en création d’entreprise et commencez à réfléchir à la manière de financer le lancement de votre activité ? Retrouvez dès à présent les bonnes pratiques pour obtenir le financement le plus propice en fonction de l’avancée de votre projet. Loin des théories, des entrepreneurs témoignent et vous donnent des clés de lecture ainsi que des conseils sur les démarches du financement de votre entreprise tout au long de ce guide pédagogique. N’hésitez plus et téléchargez gratuitement le guide du Financement de l’Amorçage ! [email-download-link namefield= »YES » id= »2″] Ce livre blanc a été co-réalisé par WeDoGood & Estimeo WE DO GOOD est une fintech française engagée pour une nouvelle économie. Une économie qui favorise le local tout en étant connectée à la mondialisation, privilégie l’usage à la propriété, et devient plus participative. WE DO GOOD développe ainsi en France depuis 2015 un nouveau modèle financier accessible, équitable et concret qui permet à chacun d’agir : des royalties. #startup #financement #valorisation #royalties #investisseur #levéedefonds Non classé
Faut-il avoir peur de la dilution ?
Faut-il avoir peur de la dilution ? Faut-il avoir peur de la dilution ? Un investisseur souhaite vous donner des fonds en échange d’un certain pourcentage de votre startup. Devriez-vous accepter ou décliner ? Vous avez recruté votre premier salarié et vous souhaitez le motiver. Combien d’actions devez-vous lui donner ? Ce sont là quelques-unes des problématiques auxquelles sont confrontés la plupart des entrepreneurs. Et pourtant, elles ont toutes une réponse commune : 1/ (1 – x) Evaluer la part de capital à céder Lors d’une opération de financement dilutive, de la mise en place d’un plan BSPCE, ou même de la fusion avec une autre société, la manière permettant d’orienter votre décision reste la même. Dans ces situations, il vous faudra renoncer à une part de votre capital, si l’échange proposé accroît suffisamment votre chiffre d’affaires pour que les parts restantes valent plus que la valeur de l’entreprise avant l’apport. Par exemple, si un investisseur souhaite acquérir 50% de votre entreprise, de combien cet investissement doit-il améliorer votre résultat moyen pour atteindre votre seuil de rentabilité ? En l’occurrence, il paraît évident que l’investissement doit permettre de doubler le résultat de la startup. Si l’opération engendre un résultat moyen au minimum deux fois supérieur au précédent, alors vous disposez désormais d’une avance nette. Vous détenez la moitié de votre startup qui vaut maintenant plus du double. Par exemple, supposons que votre voisin propose de vous financer en échange de 7 % des parts de votre capital social. Dans ce cas, x vaut ici 0.07 et 1/(1-x) est égal à 1.075. Vous devriez donc accepter la proposition si vous pensez qu’il pourra améliorer votre résultat moyen de plus de 7.5 %. Si votre voisin permet une augmentation de chiffre d’affaires de 10%, alors vous profitez pleinement de la situation, car les 93 % restant en votre possession valent désormais 0.93 x 1.1 = 1.023. Il est évident que ces chiffres jouent un rôle important. Toutefois, nous ne prétendons pas que les attributions d’actions peuvent être réduite à une simple formule. En fin de compte, il faut souvent deviner. Mais sachez au moins ce que vous devinez. Plus généralement, lorsque vous prenez une décision concernant vos fonds propres, passez en revue le tableau 1/(1-x) pour vous assurer du sens de l’opération. Vous devriez toujours vous sentir plus riche après avoir négocié des capitaux propres. Si la transaction n’a pas augmenté la valeur de vos actions restantes de façon à vous faire gagner de l’argent, il est recommandé de rester à l’écart. L’importance de la propriété des fondateurs Néanmoins, la propriété des fondateurs n’est pas seulement importante pour les entrepreneurs, mais aussi pour les investisseurs avertis. Pourquoi ? Car elle contribue à aligner les intérêts des parties, et incite les fondateurs à rester dans l’entreprise tout au long de l’aventure. Ainsi, afin de valoriser au plus juste, et pour rééquilibrer le rapport de force entre les différents partis, Estimeo intègre une méthode dilutive au sein de sa méthodologie de valorisation. Ce procédé prend en compte les attentes et estimations personnelles de l’entrepreneur concernant la valeur de son entreprise lors d’une opération d’augmentation de capital. De manière générale, au cours du processus de levée de fonds, les fondateurs se doivent de rester à l’écoute des nombreuses conversations avec différentes personnes, sans perdre de vue leur entreprise, leurs employés, et leur vie personnelle. Avec tout cela en jeu, il est facile de délaisser ce qui compte et de se concentrer sur les mauvaises choses. Le principal reste bien de recevoir suffisamment de fonds pour atteindre le palier suivant. Il est donc important de prêter attention à la valorisation, aux investisseurs et à la dilution, mais pas de les suroptimiser. A l’image de Mark Zuckerberg ou de Jeff Bezos, nous pouvons penser que les entrepreneurs souhaitent conserver une part de contrôle sur leur société. Mais s’agit-il seulement de cas particuliers ? Est-il fréquent que les fondateurs gardent le contrôle après une série A ? Autant de questions importantes que se posent les porteurs de projets, et auxquelles nous tenterons d’apporter des éléments de réponse au cours d’un prochain article à découvrir prochainement. Article rédigé par Timothée Barran, Analyste VC chez Estimeo. #startup #investissement #valorisation #dilution #investisseur Chronique
Fastest European companies growth from 2013 to 2016
Fastest European companies growth from 2013 to 2016 Fastest European companies growth from 2013 to 2016 The Financial Times recently published on 6 April 2018 a survey of European companies that grew significantly from 2013 to 1016. This enormous list of 1,000 European companies from more than 30 different sectors of activity allows us to withdraw the trends of recent years. The most represented sector in number is not surprisingly that of Technologies (with 155 companies accounted for), although the latter comes second in terms of revenues generated. In the less representative sectors of these hypergrowth companies we have batteries, precious metals and insurance in mind. Concerning the ranking of countries in this study, it is interesting to see that France is among the top 5 countries hosting these hypergrowth companies as well as its neighbours in “old” Europe (Germany, United Kingdom, Italy, Spain). However, as far as the overall growth of the companies presented in the ranking is concerned, it is the opposite ! The countries with the highest growth rates are the developing European countries such as Estonia (with 743% growth), Croatia (501% growth), Norway (453%) and Hungary (452%). Finally, a small methodological indication as for this classification carried out by Financial Times, the selected countries are those belonging to the European Union. Non classé
Évaluez votre startup digitale facilement
Évaluez votre startup digitale facilement Évaluez votre startup digitale facilement Dans l’écosystème dynamique des startups digitales, l’évaluation d’entreprise revêt une importance stratégique cruciale. Cet article explore les méthodes et les outils permettant une évaluation efficace et précise, essentiels pour orienter les décisions d’investissement et les stratégies à long terme. À travers une analyse approfondie, découvrez comment maximiser le potentiel de votre startup digitale et attirer l’attention des investisseurs grâce à des évaluations basées sur des données rigoureuses et des analyses qualitatives. Comprendre l’importance de l’évaluation pour les startups digitales Dans l’univers concurrentiel des startups digitales, l’évaluation d’entreprise n’est pas seulement une étape, mais un levier stratégique de développement. Avoir une compréhension claire de la valeur de sa startup peut influencer considérablement les trajectoires de croissance, les décisions d’investissements et les stratégies à long terme. Examinons pourquoi l’évaluation est cruciale à chaque étape de la croissance d’une startup. L’importance de l’évaluation dans les phases de croissance Lorsqu’une startup digitale commence à prendre son envol, l’évaluation est souvent synonyme de validation. En effet, déterminer la valeur de la startup pendant ses phases de croissance est essentiel pour mesurer le progrès, identifier les forces et les faiblesses, et planifier les prochaines étapes avec confiance. Une évaluation rigoureuse peut également servir de point de référence pour les futures négociations avec les investisseurs et contribue à établir une crédibilité sur le marché. Les critères clés d’une startup digitale à succès Une startup digitale à succès doit naviguer un paysage complexe de critères pour se démarquer. Parmi ces critères, on retrouve l’innovation technologique, la pertinence du modèle d’affaires, la capacité d’exécution de l’équipe de management, le potentiel de marché, et bien sûr, la santé financière. Une évaluation complète devrait englober ces aspects pour donner une image fidèle du potentiel de réussite de la startup. Comment une évaluation objective peut attirer les investisseurs Les investisseurs cherchent non seulement des idées brillantes mais aussi des preuves tangibles de succès potentiel. Une évaluation objective, basée sur des données et des analyses pertinentes, peut convaincre les investisseurs de la viabilité d’une startup. En présentant une image transparente et fondée de la valeur de l’entreprise, les fondateurs peuvent mieux communiquer leurs ambitions et la solidité de leur projet, augmentant ainsi leurs chances de sécuriser le financement nécessaire; En intégrant des méthodes d’évaluation rigoureuses et en s’appuyant sur des outils tels que les plateformes d’évaluation spécialisées, comme Estimeo, les startups digitales peuvent accélérer leur croissance et affiner leur stratégie d’entreprise. L’adoption d’une approche basée sur les données, une analyse qualitative pointue et la compréhension des exigences des investisseurs sont au cœur d’une levée de fonds réussie. Pour approfondir certaines des compétences techniques nécessaires au développement d’une startup digitale, la formation sur la mise en service d’une machine virtuelle dans le domaine du manufacturier peut être un atout précieux. Pour en savoir plus, visitez ce lien. Pour ceux qui cherchent à renforcer la sécurité de leur startup, une évaluation par une équipe rouge peut offrir un aperçu des vulnérabilités et des améliorations à apporter dans les stratégies de défense. Des informations supplémentaires sont disponibles sur ce site. Les méthodes d’évaluation adaptées aux startups digitales Pour une startup digitale, l’évaluation est une étape cruciale qui peut définir son avenir. Les méthodes traditionnelles d’évaluation des entreprises ne sont pas toujours adaptées à la nature dynamique et innovante des startups digitales. Il est donc essentiel d’adopter des méthodes d’évaluation qui reflètent les particularités de ce secteur. Évaluation basée sur les données et les algorithmes L’utilisation de données et d’algorithmes pour évaluer une startup digitale offre une précision et une objectivité qui manquent souvent dans les approches traditionnelles. Les données permettent d’analyser en détail les performances et les tendances, tandis que les algorithmes peuvent identifier des modèles et des projections futuristes. Chez Estimeo, nous utilisons ces technologies pour fournir aux startups des évaluations qui tiennent compte de leurs spécificités et potentiels. Analyse qualitative de l’innovation et de la stratégie Toutefois, les chiffres ne racontent pas toute l’histoire. Une analyse qualitative de l’innovation et de la stratégie est tout aussi importante. Cela implique une évaluation de la capacité de la startup à se distinguer sur le marché, de la solidité de son modèle d’affaires, de la force de sa proposition de valeur, et de sa vision à long terme. Cette analyse permet de comprendre l’impact potentiel de la startup et d’évaluer ses opportunités de croissance. L’évaluation financière et le potentiel de marché L’évaluation financière reste un pilier central de l’évaluation d’une startup digitale. Elle doit cependant être menée avec une compréhension du modèle économique et du potentiel de marché spécifique aux startups. Cela inclut l’analyse du chiffre d’affaires, des marges, de la structure des coûts, des besoins en financement et de la rentabilité future. En outre, il est crucial d’évaluer le marché cible, la demande potentielle et la concurrence pour juger de la viabilité et du potentiel de croissance de l’entreprise. La méthode de recrutement par simulation de Pôle Emploi illustre bien l’importance de l’adéquation entre les compétences et les besoins du marché. L’outil d’évaluation d’Estimeo : fonctionnement et avantages Présentation de la plateforme Estimeo et ses algorithmes Estimeo se distingue par une plateforme innovante qui utilise des algorithmes avancés pour fournir une évaluation précise et fiable des startups digitales. Ces algorithmes analysent une variété de données spécifiques au secteur, des métriques financières aux facteurs immatériels comme l’impact social ou l’innovation. La capacité à traiter de grandes quantités d’informations rapidement et efficacement permet à Estimeo d’offrir des évaluations réactives face aux dynamiques de marché changeantes. Pour les startups qui cherchent à comprendre leur positionnement, la plateforme Estimeo devient un outil crucial pour mesurer leur progrès et attirer l’attention des investisseurs. Les avantages de l’approche hybride : données et expertise humaine L’une des forces de l’outil Estimeo réside dans son approche hybride qui combine l’analyse algorithmique avec l’expertise humaine. Cette synergie entre technologie et connaissance spécifique du secteur permet de contextualiser les données dans le paysage complexe des startups digitales. Les entrepreneurs et investisseurs bénéficient ainsi de perspectives
Fanch Francis : Du Ministère des Armées à l’entrepreneuriat
Fanch Francis : Du Ministère des Armées à l’entrepreneuriat Fanch Francis : Du Ministère des Armées à l’entrepreneuriat Nano Corp est une startup française spécialisée dans la maîtrise des réseaux de communication au travers de l’analyse protocolaire. Elle s’adresse principalement aux clients grands comptes souhaitant optimiser et sécuriser l’exploitation de leurs réseaux. Pour financer sa croissance et accélérer son développement, Fanch, CEO de Nano Corp, a réalisé un premier tour de table auprès d’investisseurs comme Elaia Partners. Du Ministère des Armées à Nano Corp en passant par le développement d’une première startup, Fanch Francis nous présente son parcours jusqu’au monde entrepreneurial. Il nous livre ses conseils, les difficultés rencontrées et partage ses ambitions pour la suite de son entreprise. Quelle a été la transition vers le monde entrepreneurial ? Engagé pendant 18 ans comme militaire pour le Ministère des Armées, Fanch n’a pas plongé dans l’entrepreneuriat du jour au lendemain. Son changement de parcours s’est fait progressivement et en plusieurs temps. 1. Riche formation, mais des limites d’évolution au Ministère Le Ministère propose une large panoplie de formations et d’expériences parfois uniques en leur genre. Cependant les perspectives d’évolution restent cantonnées au strict besoin du moment, son expérience et son grade l’ont amené à atteindre les limites de son rôle au sein du Ministère. “Tu atteins un plafond de verre dû à ton grade décorrélé de ton niveau d’expertise”. Malgré un travail en lien avec l’innovation pour le traitement de données de masse, sujet particulièrement challengeant, il ne pouvait exploiter complètement ses idées et ses ambitions. Fanch en voulait plus, ce fut le premier changement. 2. La première transition “Les expériences, le track record, sont moins valorisés en France que le diplôme obtenu ou la formation d’origine” Il décide donc de reprendre ses études en master et rédige un mémoire de recherche qu’il poursuivra en doctorat sur le traitement des données de masse. Il quitte alors l’armée pour se consacrer pleinement à ses études et au développement d’un premier projet entrepreneurial. Un vent de changement se lève. 3. OAK Branch, sa première expérience entrepreneuriale “Il faut avoir du réseau ! C’est la chose la plus importante à préparer. Comment te faire connaître toi et ton produit ?” En 2014, Fanch fonde seul une startup sur les problématiques abordées au cours de ses expériences précédentes. S’enchaînent 4 années où il jongle entre son doctorat, sa startup et un travail en parallèle dans la sûreté et la gestion de crise, passionnant et prenant, lui permettant également de subvenir à ses besoins. “À cette époque, je jouais avec les curseurs entre le doctorat et la startup”. Quand la pression se faisait sentir du côté de son doctorat, il y déployait plus d’énergie. A l’inverse, lorsque la pression venait d’OAK Branch, il se recentrait alors sur sa startup. OAK Branch employait néanmoins 3 personnes. Il travaillait soirs et week-ends sur des problématiques liées à la sécurité, notamment la lutte contre les fraudes. En 2018, OAK Branch s’associe avec un groupe qui devait lui permettre d’avoir un peu plus d’assises. Ainsi il fait pivoter sa startup, passant du traitement de la donnée pour des sujets de renseignement, puis de sécurité intérieure et enfin de fraude et criminalité financière. “Tu peux démarrer avec une conviction méga forte, mais au final, c’est ton marché et tes cash flows qui te dictent la direction”. Le partenariat avec le groupe a permis de booster les effectifs à 11 personnes. Même si la relation s’est mal terminée, Fanch en tire une leçon, citant Nelson Mandela : « Je ne perds jamais, soit je gagne, soit j’apprends ». S’associer oui ! Se faire accompagner oui ! Mais toujours avec les bonnes personnes. Il était désormais prêt à se relancer dans une nouvelle aventure. 4. Le rebond : Nano Corp Nouveau départ, nouvelle équipe. Nano Corp, c’est presque la startup de la maturité. Avec une équipe de cinq spécialistes (réseaux, télécommunications, Data Science), l’aventure démarre bien différemment. “Cependant, attention à ne pas tomber dans le piège des fausses bonnes idées, telles que la répartition égalitaire entre associés par exemple ou ne pas se faire accompagner sur les statuts”. D’où l’importance de prendre en compte tous les aspects juridiques, financiers et administratifs dès le début. Fanch insiste sur ce point. “Cela pour te concentrer sur ton activité et ton cœur de métier. D’autant plus que dans l’armée, tu es dans une bulle. On ne te demande pas de t’occuper de l’administratif”. Nano Corp est ainsi accompagnée par des experts spécialisés sur des thèmes essentiels, qui les guident ainsi dans l’aventure entrepreneuriale. Seulement les problématiques rencontrées sont bien plus nombreuses. Quels conseils et astuces aurais-tu aimé recevoir lorsque tu as débuté ? La principale difficulté rencontrée par Fanch fut de collecter les besoins clients. Pour des solutions de pointe comme la sienne, le développement produit se fait au travers de POC (Proof of Concept) en co-construction avec les clients. Néanmoins, les groupes restent méfiants et aucun client n’ouvre facilement et entièrement les portes de son IT à la première startup venue. “En France, on manque de données économiques, de données marché, de tests d’acceptabilité, etc. sur des sujets de pointe comme les infrastructures cloud ou les cœurs de réseaux télécoms ». C’est donc un panel d’utilisateurs ciblé et de la donnée qui auraient aidé Fanch lors du développement de Nano Corp. Mais pas que. « Il y a un fort décalage entre les annonces au niveau gouvernemental en milliards d’euros et la redistribution au niveau local en dizaine de milliers d’euros ». Pourtant, il faut bien aller chercher toutes les aides et subventions possibles pour tenir en attendant d’avoir trouvé son premier client, son premier marché. Certains échecs nous poussent à avancer, et sont un point de passage nécessaire dans l’apprentissage de l’entrepreneur. Quel a été ton plus gros échec / la plus grande difficulté que tu as rencontrée en tant qu’entrepreneur ? Un échec de partenariat. Ça peut être fatal ! Partir avec un mauvais associé, collaborateur, investisseur ou même partenaire business peut être dangereux pour la
EVA, Vivre Le Jeu Vidéo
EVA, Vivre Le Jeu Vidéo EVA, Vivre Le Jeu Vidéo Les jeux vidéo attirent de plus en plus de passionnés et proposent des divertissements toujours plus réalistes et immersifs. Alors que nous avons communément l’image du “gamer” devant son écran d’ordinateur ou de télé avec un casque audio sur la tête, les créateurs de jeux vidéo vont plus loin avec une immersion totale dans le jeu. Ce rêve “d’être dans le jeu” est celui de Jean Mariotte, fondateur d’EVA, qui révolutionne la manière de se divertir par le jeu vidéo. En Deux Mots. Esport Et Réalité Virtuelle. Derrière l’acronyme EVA se cache Esports Virtual Arenas, un projet de jeu vidéo en réalité virtuelle. Le but ici est que le joueur ne se serve plus de sa manette de jeu mais qu’il évolue dans un espace équipé d’un casque en réalité virtuelle. Le joueur est alors plongé dans le décor du jeu et doit se déplacer, se baisser ou encore sauter. Il doit également utiliser son arme pour éliminer les assaillants. Le marché du divertissement est actuellement régi par deux grands types d’acteurs, dont les éditeurs. Ces derniers sont à l’origine de la création des jeux qui une fois développés, sont distribués. Un marché avec ses propres normes qui devrait atteindre les 120 milliards de dollars dans le monde en 2019 et qui ne connaît pas la crise. Idée. Un Rêve De “Gamer”. Jean et ses trois associés, passionnés de jeux vidéo, voient arriver la technologie des casques de réalité virtuelle dès 2013 avec un seul souhait : être en immersion totale dans le jeu. Les années passent et aucun jeu utilisant cette technologie ne sort, ce qui les convainc de se lancer sur le marché des jeux vidéo. Loin des normes de ce marché, Jean ajoute “notre insouciance nous a permis de nous lancer”. Prenant le rôle des éditeurs, Jean et son équipe, alors novices dans ce monde fermé du “gaming”, lancent After-H le premier jeu vidéo d’arène en réalité virtuelle. Equipe. Un Quatuor De Tête Le début de cette aventure autour du jeu vidéo prend forme en 2015, dans son agence de communication. Rapidement, l’engouement pour la création d’un jeu s’étend à une partie de son équipe. Ainsi, un quatuor émerge composé de William, Stéphanie et Sarah. Cette équipe s’est “tout naturellement” constituée, étant convaincue de la place primordiale du jeu vidéo en réalité virtuelle dans le monde du divertissement. L’équipe s’est aujourd’hui agrandie et se divise en plusieurs pôles d’activités : la partie commerciale et marketing, la production du jeu, la communication et le support client. Désormais 25 personnes œuvrent pour le développement de la startup actuellement basée à Montreuil. Chronique co-écrite par Florian Bercault, Adèle Pasquier d’Estimeo et Jean Rognetta de Forbes. #investissement #investisseur #startup #valorisation Chronique
ETUDE CERAG – Le marché de la notation de startups en 6 questions
ETUDE CERAG – Le marché de la notation de startups en 6 questions ETUDE CERAG – Le marché de la notation de startups en 6 questions A propos des auteurs Cette étude a été réalisée par : Caroline Tarillon Univ. Grenoble Alpes, Grenoble INP, CERAG 525 Avenue Centrale – 38400 Saint Martin d’Hères caroline.tarillon@univ-grenoble-alpes.fr Geoffroy Enjolras Univ. Grenoble Alpes, Grenoble INP, CERAG 525 Avenue Centrale – 38400 Saint Martin d’Hères geoffroy.enjolras@univ-grenoble-alpes.fr Etude à télécharger gratuitement en bas de page Cette étude du CERAG, Centre d’Etudes et de Recherches Appliquées à la Gestion de l’Université Grenoble Alpes, a été initiée sous l’impulsion d’Estimeo quant aux intérêts et interrogations liés à la notation. Cette étude a pour objectif de mieux comprendre la vision et la perception des acteurs sur le concept de notation des startups. Afin de livrer une étude des plus représentative, une analyse qualitative, des entretiens semi-directifs et une revue littéraire ont été effectués. Une réflexion autour de 6 questions a donc été menée en étudiant principalement les biais cognitifs. Résumé de l’étude Les startups représentent un fort potentiel pour l’économie, à la fois en termes de création d’emplois, de soutien à la croissance économique et de diffusion des innovations. Pour autant, en France, elles souffrent aujourd’hui d’un déficit de croissance relativement important. La majorité d’entre elles ne parviendra jamais à faire partie du cercle très fermé des gazelles de demain ou des licornes d’après-demain. Les difficultés d’accès au financement de ces entreprises sont un des facteurs explicatifs principaux de ce déficit de croissance, notamment lors de la phase d’amorçage. Un manque important d’informations qualifiées sur les startups, associé à la complexité d’évaluation de leur potentiel, ainsi qu’un contexte de marché hautement incertain entraînent un risque très élevé pour les financeurs et expliquent leurs réticences à financer des projets innovants. Sur le modèle bien connu du rating financer et extra-financier, une notation pourrait palier en partie ces difficultés en évaluant le potentiel de croissance des startups, c’est-à-dire leur capacité à créer de la valeur future pour leurs parties prenantes. Cette note permettrait de limiter les risques pour les investisseurs en réduisant à la fois les asymétries d’information et de connaissance avec les dirigeants. Plus concrètement, la note permettrait de fournir aux investisseurs des informations sur le potentiel de développement de l’entreprise (en s’intéressant notamment à trois catégories de facteurs : humain, couple produit / marché et gouvernance). Elle permettrait également d’aligner les schémas de pensée des différents acteurs afin que leur interprétation des informations fournies soit convergente. Les acteurs du marché de la notation (agences de notation, financeurs et dirigeants de startups) mettent en lumière six enjeux principaux qui se présentent aujourd’hui pour atteindre cet objectif. Les 6 enjeux principaux de la notation 1. Quels acteurs sont les plus intéressés par cette notation ? Les acteurs les plus intéressés par la notation fournie par les agences sont ceux ayant le moins d’expérience dans l’interaction avec les startups. Celles-ci ont en effet des stratégies et un fonctionnement souvent atypiques, et les acteurs tels que les banques, les industriels ou les particuliers (investisseurs au travers de plateformes de crowdfunding) sont confrontés à de très fortes asymétries de connaissances lorsqu’ils travaillent avec ces entreprises. 2. Comment créer un standard de notation sans risquer de brider les capacités d’innovation des startups ? Un standard de notation permettrait de limiter la diversité des systèmes d’analyse et faciliterait les choix d’investissement. Cependant, si toutes les startups étaient jaugées à l’aune des mêmes critères, cela pourrait limiter la capacité des investisseurs à soutenir les startups « sortant du cadre ». Or celles-ci pourraient s’avérer être les plus innovantes. 3. Comment mettre en place un modèle de rémunération hybride, à la croisée des modèles investisseur-payeur et émetteur-payeur ? Le modèle émetteur-payeur, qui est la norme dans la notation financière et extra-financière, est souvent contesté à cause des conflits d’intérêts qu’il génère. De plus, les startups ont généralement des moyens financiers plutôt limités, ce qui rend l’achat d’une notation difficile. A l’opposé, les investisseurs ne sont aujourd’hui pas prêts à payer seuls la notation puisque l’offre de startups à financer est supérieure à la demande des investisseurs. Ainsi, un modèle de rémunération hybride pourrait être imaginé : les startups payeraient un droit d’entrée pour être notées puis les investisseurs compléteraient le règlement en fonction du niveau de détails qu’ils souhaiteraient obtenir concernant la notation. 4. Jusqu’à quel point la transparence sur les critères de notation et leur pondération est-elle souhaitable pour limiter les asymétries d’information et de connaissance sans dévoiler de secrets stratégiques pour la création de valeur des startups et des agences de notation ? En première approche, l’ensemble des acteurs seraient favorables à la transparence sur les critères de notation. Pour les dirigeants, c’est un moyen de crédibiliser la note obtenue. Cela permettrait aux investisseurs de fiabiliser leurs choix d’investissement et aux agences de notation de justifier la pertinence de leur méthodologie. Cependant, cette transparence est fortement risquée pour tous les acteurs et son niveau le plus juste est donc à déterminer en concertation entre ces derniers. 5. Comment construire une méthode de notation à la croisée de l’Homme et de la machine, qui permettrait d’allier le besoin de réduire les asymétries entre parties prenantes et la maîtrise des coûts de la notation ? Si les algorithmes sont de plus en pertinents dans la notation financière et extra-financière, le manque d’historique et la forte complexité des startups limitent très fortement la pertinence de leur utilisation. Ainsi, il serait nécessaire de construire une méthode hybride qui améliore la fiabilité et la crédibilité de la notation sans pour autant faire augmenter trop fortement les coûts associés. 6. Comment les agences de notation peuvent-elle capitaliser sur leurs résultats passés pour construire leur réputation ? Il existe un enjeu très important en termes de time to market pour les agences de notation de startups. Les premières qui seront capables de donner des retours chiffrés sur la pertinence, voire sur la capacité de prédiction de leur analyse, se verront accorder la confiance de l’écosystème
Equitynder IV : la journée de rencontres entre entrepreneurs et investisseurs
Equitynder IV : la journée de rencontres entre entrepreneurs et investisseurs Equitynder IV : la journée de rencontres entre entrepreneurs et investisseurs Le 23 novembre dernier, à Paris Soleillet, avait lieu la 4ème édition d’Equitynder IV ! Organisé par Wacano et Estimeo, cet événement permet aux startups de rencontrer des investisseurs lors d’une après-midi. Entre rendez-vous professionnels, pitchs, networking… Retour sur cette 4ème édition. Une après-midi marquée par des rencontres entre startups et investisseurs Le 23 novembre 2023, Wacano et Estimeo s’associaient une quatrième fois pour l’événement Equitynder. Organisé deux fois par an dans les locaux de Wacano, cet événement a pour objectif de permettre à des startups et des investisseurs d’échanger lors de rendez-vous one-to-one dans un même endroit. Les entrepreneurs avaient 20 minutes pour présenter leur projet et tenter de convaincre ces investisseurs. Cette année, nous avons pu compter sur la présence de : Tomcat, Bpifrance Digital Venture, Made For All, Crédit Mutuel Innovation, Paris Business Angels, MAIF Avenir, Founders Future, Seventure Partners, Karot Capital, Angelsquare, Otium Capital, Sistafund, VAeX Capital, Femmes Business Angels, Asterion Venture, Demeter, Daphni, Sofiouest, SWEN Capital Partners, Super Capital, One Green, OneRagtime, Arts et Métiers Business Angels. L’édition de novembre 2023 en quelques chiffres, c’est : 35 startups 23 investisseurs 220 rendez-vous Comme entrée en matière, entrepreneurs et investisseurs ont pu avoir un retour d’expérience de Timothée Son de Studiomap qui avait participé à la 3ème édition d’Equitynder en Mars 2023. Pour l’occasion, Stéphane Romanyszyn d’Investisseur.tv était présent avec son équipe pour filmer l’événement et interviewer plusieurs des startups participantes. En fin de journée, les entrepreneurs, les investisseurs et les équipes Estimeo et Wacano ont pu se réunir pour continuer d’échanger lors d’un cocktail de networking. Découvrez l’avis de Gaël Hemonnot d’OKTEE sur cet événement : « Une après-midi qui vous fait gagner des mois dans une vie d’entrepreneur ! Pitcher notre solution SaaS. Rien que ça déjà ! Échanger avec des investisseurs à l’écoute et tous aussi sympas les uns que les autres ! Fou ! Partager avec les autres startups présentes. » Focus sur le processus de sélection des startups et le matching avec les investisseurs Pour participer, les entrepreneurs devaient passer par la plateforme d’évaluation d’Estimeo. Après cela, la complétion du formulaire, ils reçoivent le Smart Diagnosis Estimeo, un document mettant en relief les forces et les axes d’amélioration de leur startup. Une fois les candidatures clôturées et un screening automatique, les équipes d’Estimeo et de Wacano procèdent à la sélection finale des startups qui pourront participer à l’événement. En ce qui concerne la mise en place des rendez-vous entre les investisseurs et les startups, nous nous basons sur les souhaits stipulés par les investisseurs et sur les thèses d’investissement. Nous établissons ensuite le planning des rendez-vous de l’après-midi avant de les envoyer aux startups et investisseurs. Découvrez l’avis d’Eric Delafontenelle, Président d’Ecollant, sur cet événement : « La sélection en amont et le one to one permet d’aller droit au but. J’ai apprécié le petit plus du rendez-vous investisseur.tv. » Equitynder IV a été un succès qui a permis, une nouvelle fois, des échanges fructueux entre investisseurs et entrepreneurs, mais a aussi offert des opportunités de networking. Il ne reste plus qu’à voir ce que nous réservera la prochaine édition. Estimeo est le spécialiste de l’évaluation et la valorisation des startups, PME et TPE. Wacano Paris Soleillet offre des espaces de travail, des programmes d‘accompagnement et une communauté de pairs pour les entrepreneurs. Événement
Effectuation Chronicles #19: PinotBleu, Transmitting the Love of Organic Wine
Effectuation Chronicles #19: PinotBleu, Transmitting the Love of Organic Wine Effectuation Chronicles #19: PinotBleu, Transmitting the Love of Organic Wine As Marcel Pagnol said, « When the wine is drawn, it should be drunk, especially if it is good ». But with 80% of the wine bought in supermarkets and no proven advice, what should you drink? Who has never spent 30 minutes in the Carrefour wine section trying to choose the right Bordeaux to impress a group of amateur friends? In a nutshell. It’s okay, it’s organic. This reality is reflected in the latest study by the Agence du Bio according to which 51% of French people would like to find more organic wines in supermarkets and supermarkets. The organic wave is not about to end in the wine market where 9% of the vines are now organic in France. With so many vineyards and organic grape varieties, how to choose? PinotBleu is your solution. PinotBleu makes it easy to choose the right bottle of wine, and organic wine. In keeping with the values they hold dear, Thomas and François-Xavier « offer wines from all over France that are produced in the most beautiful conditions to share them with his family and friends ». In the form of boxes, boxes and subscriptions, the best bottles reach you in 24 to 48 hours. Our two wine lovers have made a place for themselves in our hearts but also in professional events. The team. A surprising complementarity. Thomas and François-Xavier are the result of a chance meeting: friends in common, a dinner and the entrepreneurial idyll begins. A duo of engineering schools and polytechnics that, after a few meetings, throw themselves into the water, or rather into the fermentation tank; two worlds that meet and complement each other completely. François-Xavier, who worked in the « reversal », i. e. putting companies back on their feet, is therefore obviously in charge of the operational part. Thomas, who has had several experiences in large groups, manages the digital experience, communication and customer management. The PinotBleu family has grown considerably and now has six employees three years after its creation. Based in Lyon, the fine team is divided into different positions: acquisition, development, sales, supply chain and communication. Article to be found in full on Forbes Chronicle
Effectuation Chronicles #18: KickandBoost Making the Invisible Visible
Effectuation Chronicles #18: KickandBoost Making the Invisible Visible Effectuation Chronicles #18: KickandBoost Making the Invisible Visible In 1975, the intangible represented 17% of the value of our companies, today it represents more than 84%. What happened? What happened? Undoubtedly a profound transformation of our economy towards knowledge and digital technology. But how can we make visible this intangible value resulting from our brain juice, from the interactions between the company, its stakeholders, society and the environment, etc.? This intangible nature of business, intangible by nature, is nevertheless very present and deserves to be better understood, developed and financed. The KickandBoost platform works in this direction by financing B2B intangible projects. In two words: Financing the intangible at the beginning With atypical profiles, innovative solution. Two engineers working together to develop a financing platform is unusual but functional. The KickandBoost platform, at the crossroads of the banking world, participative financing and Bpifrance grants, offers a solution for financing companies’ intangible assets. Make no mistake about it; behind this technical name with its British accents lies a solution that is accessible to everyone. Simply put, on KickandBoost, sellers can pre-finance their intangible projects such as software development, training or application development. The buyers, by participating in the kitty, receive the deliverable within the time limit determined by the seller. A mutualization of costs in the form of pre-purchase which gives the platform all its usefulness. The development of this virtuous circle in just two years has been described to us in a Cartesian way by one of the co-founders: Khaled. The problem: Where to look? At the origin of KickandBoost, two entrepreneurs with unique profiles: Khaled Baaziz and Stéphane Grousson. Both are engineers and have met at school. Khaled was then following Stéphane’s PhD tutorials in computer science. Khaled and Stéphane share the same logic and follow a similar path. Our two engineers become entrepreneurs only a few years apart. Khaled founded Kamitis, a company specializing in scientific expertise, economic intelligence and strategic and technological intelligence in 2010, and Stéphane embarked on an entrepreneurial adventure in 2003 with Orpiment, which develops digital platforms. Article to be found in full on Forbes Chronicle
